做市商评价机制
做市商评价机制 做市商评价机制是指交易所对做市商的交易是否符合规定报价要求进行审查，并进而给予分类评级。境外做市商评价机制CBOE市场质量和分配委员会（MQAC）定期对所有做市商进行评估，以确定它们是否已经履行义务及相关要求，如市场质量（规模、宽度）、做市商之间的竞争、职业道德的遵守和报价频率。任何未能符合最少报价和市场质量要求的[详细]
机制评价做市商 2019-07-02 883
做市商的权利
做市商的权利 在提供流动性业务过程中，做市商比普通投资者承担更大的交易风险。因此，针对做市商在期权市场上承担的义务，赋予做市商与其义务相应的权利成为境外期权市场的通行做法。一般而言，做市商享有的权利，一方面指能够降低其期权交易成本的各项措施，包括减免手续费、保证金及有关税费；另一方面指做市商可以在特定情况下豁免其报价义务，或者享有[详细]
权利做市商 2019-07-02 1018
期权市场期权合约合约名称及合约代码
期权市场期权合约合约名称及合约代码 境外主要期权市场对每个期权合约都有相应的合约名称及合约代码，合约名称通常为本地语言。以台湾股票期权市场为例，合约简称是由标的代码、中文简称与英文简称组成，如“1101台泥期权（DFC）”；合约代码共由10位组成，第1到第3位为合约标的英文代码（第3位为合约是否调整标识）、第4到第8位为行权价格、[详细]
合约期权名称代码市场 2019-07-02 616
做市商的义务
做市商的义务 做市商在期权市场上承担着流动性提供者的职责，做市商的报价要求是做市商制度的核心内容，做市商必须根据交易所的规定或约定进行报价，履行做市商的义务，保证投资者能够顺利地买入或卖出期权合约，对于保障期权市场的流动性、稳定性发挥了重要的作用。报价方式分为持续报价和回应报价。持续报价是指做市商对于其负责的期权合约，持续向市场提[详细]
义务做市商 2019-07-02 739
期权合约调整
期权合约调整 合约调整是指当标的证券发生分红、股份拆分合并等情况时，会对该证券作除权除息处理，此时期权合约的条款需要作相应调整。合约调整主要有两种方法，第一种是从合约的行权价及合约单位方面进行调整，第二种是从合约的行权标的物方面进行调整。从美国、德国、中国的香港和台湾、韩国的交易所（美国芝加哥期权交易所、欧洲期货交易所、香港联交所[详细]
期权合约调整 2019-07-02 760
期权合约的交割方式
期权合约的交割方式 期权合约到期时，未平仓合约的权利方如果提出行权，权利方和义务方需要对合约进行交割。交割方式有两种，实物交割和现金交割。实物交割是指期权合约到期时，交易双方通过该期权合约所对应标的所有权的转移，了结未平仓合约的交割方式，也即现货交割。现金交割是指未平仓期权合约进行交割时，用结算价格来计算未平仓合约的盈亏，以现金支[详细]
交割期权合约方式 2019-07-02 1150
期权的履约方式
期权的履约方式 按照履约方式，期权可主要分为欧式期权和美式期权。美式期权的持有者可以在到期日前的任何时候或在到期日进行行权交割，而欧式期权只能在到期日行权交割。目前，欧美成熟市场体系中的交易所挂牌交易的指数期权多为欧式期权，而股票期权大多为美式期权，如纽约-泛欧交易所（NYSE Euronext），芝加哥期权交易所（CBOE），欧[详细]
履约期权方式 2019-07-02 435
行权价格数量
行权价格数量 合约行权价格数量是指相同标的、相同到期日的期权对应的不同行权价的合约个数。股票期权合约序列一般以标的证券的价格为中心（平值），根据行权价格间距，向上和向下（即实值或虚值）各发行一个或数个行权价格的期权合约。因各交易所合约标的市场特征及合约的其他要素不同，各个期权交易所的合约数量也有差异。香港交易所将标的证券分为两类，[详细]
数量价格 2019-07-02 576
行权价格间距
行权价格间距 行权价格间距，是指合约标的相同、合约类型相同、到期日相同的一系列期权合约相邻行权价格的差值。行权价格间距过大，则会遗漏一些市场需要的价格，投资者对冲风险的精确性就将打折扣；行权价格间距过小，则会造成行权价格密集集中、过度冗余，过度分散流动性，不利于期权的交易。境外期权交易所对行权价格间距的设置，基本都是采用价格分档、[详细]
间距价格 2019-07-02 968
做市商制度的主要模式
做市商制度的主要模式 根据和竞价交易制度的关系，做市商模式可分为纯粹做市商模式和混合模式。纯粹做市商模式是指某一产品的交易完全通过做市商来完成；混合模式是指某一产品的交易既可能通过竞价交易完成，也可能通过做市商来完成，属于竞价交易和做市商交易共存的模式。1.纯粹做市商模式目前纯粹做市商模式主要存在于场外市场，少数场内市场也采用纯粹[详细]
模式制度做市商 2019-07-02 944
全球主要交易所股票期权收费模式
全球主要交易所股票期权收费模式 1.交易所股票期权交易主要收费项目国际上，交易所对股票期权交易的收费项目主要有三种：交易费、清算费和行权费。交易费和清算费的收取方式可以分为两种：分开收取和合并收取。美国的交易所主要采取交易费和清算费分开收取的方式。香港、澳大利亚和欧洲等交易所把清算费并入交易费中，以交易清算费的形式收取。综合世界主[详细]
期权交易所收费模式股票全球 2019-07-02 715
数字期权（二元期权）及案例
数字期权（二元期权）及案例 相对于传统期权（单纯期权）而言，数字期权（二元期权）的盈亏法则要更为简单一些，您可以通过预测价格的变化方向获利，而盈亏也是固定的，不会因为行情的变化而出现变化，因此也有人把它叫做固定回报期权。此外，这种期权需要预先确定的货币数量，并以此为基础通过百分比计算权利金。数字期权分两种：一种为欧洲数字期权，另一[详细]
期权案例数字 2019-07-02 612
合约到期期限
合约到期期限 期权合约到期期限是指合约有效的最后日期，也是合约停止买卖的截止日期。国际上期权合约到期期限通常是按月设计，例如2月、3月、6月、9月。此外还有按周设计的，例如4月第一周、4月第二周等，以及使用长期期限的，例如长期期权（LEAPS）可以有2年到期期限。我国首先考虑合约到期期限的实用性，采用最为主流普遍、实用性最高、市场[详细]
合约到期期限 2019-07-02 1268
卖方期权及案例
卖方期权及案例 预计在某一时段中价格变化幅度有限（比方说，预计上涨空间不大的话，可以考虑选用卖出看跌期权；反之，如果下跌空间不大的话，可以考虑选用卖出看涨期权），因为如果价格波动大的话，您完全可以选用买方期权的策略，毕竟这样可以在轻松赚回权利金的同时，获得行情大幅波动产生的盈利。案例王小姐在2011年4月15日预期AUDUSD短期[详细]
卖方期权案例 2019-07-02 1058
ETF期权与个股期权比较
ETF期权与个股期权比较 个股和ETF均是国际股票期权市场的重要标的。个股期权能为投资者提供更精准的价格锁定、增强收益、套保避险等功能，更有利于发挥股票期权市场的经济功能。但单只股票的价格波动相对较大，相应的期权价格风险也较大。另外，单只股票存在除权、除息、停牌等多种不确定情形，个股期权的交易运行管理较为复杂。相比个股期权，ETF[详细]
期权个股ETF 2019-07-02 536
