股市新开户数判断大盘趋势

2019-07-17 10:52:36

新开户数反映了市场投资者信息以及新增资金的入市情况,新开户数的变动往往意味着股市的未来发展趋势,散户投资者可以通过新开户数变化来研判大盘趋势。

当投资者新开户数成倍地急剧增长时,表示牛市行情正如火如荼地展开,有时即使股指已经有巨大涨幅,但新开户数地急剧增长预示着后市大盘仍有更大的上涨空间。

2000年2月沪市投资者新开户数是40.29万户,比当年1月的16.99万户增加了1.37倍,2000年3月沪市投资者新开户数81.17万户,又比2月份增加1倍,与此同时沪市指数也从1341点上涨到历史性高位1770点。这时股指在形态上构筑了标准的“M”头,从表面上来看,似乎已经高处不胜寒,可是,投资者新开户数的急剧增长暴露了外围资金十分充足,并且人市意愿也异常踊跃,因此,这里很快形成了牛市上升行情的中转站,股指稍事休整后,继续展开扬升行情。

2007年,股市如烈焰奔腾,大量的投资者蜂拥入市。五一期间,许多证券公司都放弃了假日休息,加班加点为投资者开户。来自中国证券登记结算公司的统计数据也反映了这一变化。5月开始,B股开户数骤增。截至5月8日,沪深股市账户总数已达9436.7万户,仅2007年以来就新增1582.69万户,是2006年的3倍多。B股市场出现的大幅飙升行情,吸引了更多投资者的目光。许多新股民纷纷新开B股账户,而这又进一步推动B股走强。

之所以出现这样的情形,是因为牛市行情的上升力度往往和新增资金的多少有很强的相关性,而新增资金的实力大小也和投资者新开户数之间有一定联系。当投资者新开户数急剧增长时,说明外围资金的人市意愿强烈并且实力雄厚。在这种巨大新增资金力量推动下,任何由密集成交所形成的强阻力区都将被轻易突破。这就是股指会与新开户数保持同步增长的原因。

到了2008年9月,尽管股票账户总数攀上1.2亿户大关,显示股民队伍仍在不断扩大,但是扩容脚步的逐步放缓也是不争的事实。据中国证券登记结算公司公布的数据显示,8月新增股票账户数创下20个月来的新低。

受美国金融危机影响,自2008年以来,大盘就出现了连续的调整,使得前两年牛市中的赚钱效应不再显现,新增的股票账户数也是一再下滑。数据显示,8月份该数据仅为70.49万户,较前一个月减少了约21万户,不仅改写了当年的地量水平,同时创下了该数据2007年以来20个月的新低纪录。

历史数据显示,相比2007年,股票开户情况2008年总体上也出现了大幅的回落。据统计,2008年上半年两市新增股票账户共计926.08万户,与2007年同期相比降幅超过了50%；而2008年1-8月份的新增账户总数也仅为1089.48万户,只相当于2007年同期的四成左右。

与股票开户情况类似,2008年8月两市新增基金账户数也降至年内低点。数据显示,8月新增基金账户76677户,环比再降11379户。

数据还显示,截至8月底,股票账户总规模突破1.2亿户大关,达到12037.6万户,其中有效账户数为10102.58万户；基金账户总数升至2793.68万户。不过由于市场行情的低迷,股票账户数迭攀新高的背后,是股票交易参与度的不断下滑。数据显示,8月末持仓A股账户数再次出现下降,从前一个月的4789.06万户降至4740.34万户,这也是该数据4个月来的最低值。账户总数与持仓账户数的背道而驰,也使得8月A股持仓比例大幅下降至40.18%,创下2008年以来的第二低纪录。

掌握新开户数对股市的影响,除了能够判断后市是否继续上升之外,对于研判股市是否处于顶部、是否处于底部是十分有用的。

通过新开户数对股市顶部的研判：股市形成顶部的过程中,投资者新开户数会呈现非常明显的顶背离走势。这时,大盘虽然仍能勉强上涨或维持强势整理,但投资者新开户数则呈现下降趋势,这时,上升缺乏动力,预示着股市即将构筑顶部。

在2001年6月份的熊市开始前,沪市指数是从2001年2月份的1893点上涨到历史最高点2245点的,在指数连续5个月的上涨过程中,新开户数却出现明显的项背离现象,即投资者新开户数持续性地下降,表明大多数投资者已经对市场信心不足,在这种情况下,股指无法进一步攀升。