如何读懂基金业绩

2019-07-02 10:18:30

如何读懂基金业绩

对于基民来说，挑选基金的主要依据还是其过往的业绩表现，但是影响基金业绩的因素有很多，基民切记不可盲人摸象，以偏概全。对于基金历史业绩的分析，我们可以从以下三个角度入手。

　　第一、以时间进行分段，我们可以将基金历史业绩分成长期业绩、中期业绩和短期业绩。一般长期的概念是指一年以上，中期指半年至一年，而短期指半年以内的业绩表现。当然这样比较有个前提，那就是在比较周期内基金经理是稳定的，并没有发生变动。原则上，我们更倾向于参考基金的长期历史业绩，这是因为基金理财本质上还是长期投资的。但是如果基金经理本身变更频繁，那么又另当别论了。

　　第二、以可比基准进行分类，我们将基金历史业绩分成绝对收益和相对排名。

　　绝对收益指的是基金增长率参照某一特定指数的比较差值，比如无风险收益率(一般为一年期定期银行存款)，沪深300指数，同类基金业绩指数等；而相对排名则是指基金在同类型基金中的业绩排名。

　　一般在牛市中，我们可以主要关注相对排名，因为这个时候几乎所有的基金都在涨，排名越靠前自然水平越高，而在熊市中，我们则需要关注基金的绝对损益，绝对损失越少，基民的资产越安全。

　　第三、以比较对象分类，我们将基金业绩的比较分成增长率比较和偏离度比较。

　　增长率比较是直观的比较，也就是基金在过去一段时间中实际增长了多少，也是基民最主要的参考指标；而偏离度反映的则是基金业绩的稳定性，在增长率相同的情况下，偏离度越大的基金其自身业绩表现越不稳定。