基金基础之FOF分类介绍

2023-09-06 12:01:44

一、若按投入标的区分。依照《运作经营管理办法》第三十条的第四项、第五项规范，FOF可以被细分为纯FOF和非纯FOF两个小类。前者或者只买基金，或者投入基金的比例不低于基金资产的80%，然后，多余的一小部分资金，即不足15%的那些资金，可以小比例买些其它品种的证券，如股票、债券，这一部分的FOF，我们不妨称之为二级FOF。非纯FOF是基金、股票、债券都可以买，大类资产配置比例空间完全由基金契约约定，即未来的混合基金，其投入标的里可以包含基金。

二、若按所投入的基金的归属，FOF可以被细分为内部FOF、外部FOF、混合FOF三个小类。内部FOF，顾名思义，只买自己企业的基金；外部FOF，顾名思义，当然是只买其它基金企业的基金；混合FOF，则是无论你我他，只要是合适的基金，都可以购买。

三、若按照投入的基金种类的区别，FOF可以被细分为股票FOF、债券FOF、货币FOF、混合FOF、指数基金FOF、QDII－FOF，等等。股票FOF的投入标的里将有不低于80%的基金资产投入于股票基金；债券FOF的投入标的里将有不低于80%的基金资产投入于债券基金；货币FOF的投入标的里将有不低于80%的基金资产投入于货币基金；指数FOF的投入标的里将有不低于80%的基金资产投入于指数基金；QDII－FOF的投入标的里将有不低于80%的基金资产投入于QDII基金；混合FOF的投入标的里将有不低于80%的基金资产投入于混合基金，或者是各种基金都可以投入。

四、按照投入策略的区别，FOF可以被细分为主动FOF、被动FOF、混合FOF共三个小类。主动FOF是指将采用主动型策略实行投入的FOF产品；被动FOF是指将采取被动型策略实行投入的FOF产品；而混合FOF，则是上述两种策略都可以有的产品，如基金指数增强型FOF、“核心—卫星”策略FOF等。

五、按照投入标的交易场所的区别，FOF可以被细分为场内FOF、场外FOF、混合FOF共三个小类。场内FOF指的是只通过场内交易的方式、申购、赎回基金的FOF产品；场外FOF指的是只通过场外交易的方式买、卖基金的FOF产品，如ETF、分级基金等；混合FOF指的是可以通过上述两大类渠道、申购、赎回、买、卖基金的FOF产品，如在专业投入ETF和分级基金时常常会使用的套利交易。