帮你搞定买什么指数基金合适

新手进行投资理财，最适合采用的就是“指数基金定投”的方式。

01 指数基金到底是什么呢？

首先要明确的是，指数基金是100%投资于股票的基金。我们平时买股票，只能一只一只买，每一只至少要买1手，一般来说是100股（在港股有的是买200股、500股）。但是指数基金可以一次性买入一篮子股票。

指数基金是被动指数的基金，指数是由交易所按照一定的算法编制的代表一篮子股票价格指数。你可以理解成这个指数基金是一个水果大拼盘，卖家为了解决大家的“选择困难症”，就按照整个市场里最畅销的水果，按照畅销的比例拼成一个大拼盘。平时可能买几个草莓就几十块钱、再买个榴莲上上百元，而买这种拼盘，只要一次性花十几块钱，就可以买到各种畅销的水果，而且是越畅销、客户反馈越好的水果在这个果盘里比重就越大。

大多数的指数基金就是根据整个市场的公司市值最大、流动性最好、或业绩最好、或分红最多等等指标，拼出来的公司大拼盘。

比如按照2022年初的价格，茅台买一手就要十几、二十万，但是如果你买入“中证白酒”指数基金，就可以买入100元的一篮子白酒公司，其中茅台占15%左右。不仅一次性投入变少了，而且避免了一只股票大幅波动带来的影响过大。

02 指数基金的优势

1993年，巴菲特在致股东的信中曾经说过：“通过定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者他往往能够战胜大部分专业投资者”。

2013年，巴菲特又在年度股东大会上提到，未来他的遗嘱协议，会把90%的资金用来购买标普500指数基金，他相信标普500能够长期地跑赢大多数明星基金经理。

那么，指数基金到底有哪些优势，让巴菲特如此钟情，又频频为它“站台”呢？我们来细数一下，指数基金投资的六大优势。

第一，算法编制，优胜劣汰。

以沪深300为例，是选择的上交所、深交所两个市场中市值最大、流动性最好的300家公司编制而成的指数，可以理解是全部A股4000多家上市公司选出来的好学生组合。

这个指数每半年会调整一次样本股，相当于是对这些公司进行一次期中、期末考试，原本在前300名的好公司，忽然在考试中跌出了前300名，那它就会被剔除指数，而把新排入前300名的公司按照比例纳入进来。

这个滚动调仓的算法，就意味着指数天然就像大自然的“进化论”一样，遵循“适者生存，优胜劣汰”的规则。

可以说，买指数基金就是在“买国运”、“买行业赛道”，让我们的财富享受社会发展的红利。

这一算法编制的模式，就奠定了指数基金的绝对优势，因为公司是会死的，公司的平均寿命甚至不如狗命长。10年以后，我们能看到市场上的公司就会倒闭80%以上，而百年企业更是寥寥无几。所以大多数人在重仓了一家公司之后，有风吹草动就会夜不能寐。

以教培行业为例，政策面的变化导致新东方、好未来都一度下跌了90%以上。“曾走在崩溃边缘的”俞敏洪老师，估计又要带着他的股东们再走一遍了。

与单个企业发展的不确定性形成鲜明对比的是，随着整个人类社会向前发展，市场是会欣欣向荣地不断向前发展的。因此，整个市场前300家、500家公司形成的组合，总是会波动向上发展的。这就和买个股的逻辑完全不同，这就是指数的“右上角迁移力”。

所以我们说，投资指数就是“买国运”和“买行业运”。

只要你相信国家的经济是向好的、或者你相信某个行业的未来是欣欣向荣的，你就可以买入相应的指数基金，和国运、和行业未来共同成长。

另一方面，即便了解了指数基金，一些人还是会选择去买个股，那是因为他们相信自己能够战胜市场。

但是在经济学中，有一个理论叫“有效市场假说”，大墨在《小白经济学》中有详细讲到。“有效市场”理论认为市场是不可预测的，所有已知的、未知的、价格和成交量等信息，已经反应在市场中了，所以说市场“有效”。

因为市场是“有效”的，所以个人是无法战胜市场的。所以你可能听说过巴菲特在longbets上的十年赌约，他让知名的基金经理选择5只对冲基金构成组合，运行十年，他认为基金经理不能做到让收益超越同期的标普500指数收益。结果你可能也猜到了，优秀的基金经理选股竟然没有跑赢市场指数。

你也可能听说过，美国一个机构找到8名知名分析师选5只股票，又让大猩猩用扔的方式选出5只股票。一段时间后去比较选股收益，发现知名分析师选股的收益竟然低于大猩猩扔得到的收益结果。

这两件事情，似乎都印证了市场是无法预测的，想长期战胜市场就非常困难。越是成熟的市场中，市场就更有效，投资人战胜市场就越难。

中国的股市还没有进入有效和成熟期，有很多监管和机制并不完善，所以目前还是有一些可以在十年周期内战胜市场的投资人，也会有一些主动管理型基金获得了超额收益。随着市场成熟，这种情况会越来越少，战胜市场会越来越困难。

当然，我们看到的更多是很多人因为市场的机制不完善，被机构、被频频“割韭菜”。

所以，普通投资者想要跑赢市场非常困难，在还不够成熟的市场下，保护好自己的钱袋子更是重中之重。

这么厉害的指数，是谁发明的呢？他就是指数基金之父——约翰·伯格，他因为发明并创立了第一只标普500的指数基金，而被《财富》评为”二十世纪四大投资巨人“之一。另外三位是本杰明·格雷厄姆、沃伦·巴菲特、乔治·索罗斯。他的《共同基金常识》一书中，详述了指数基金投资的理念、优势、和他对投资市场的理解，感兴趣的读书可以详细阅读。

第二，分散风险。

指数基金天然就是风险分散的，比如上证50、A50、创业板50、科创50指数是将资金分散在50家公司中，沪深300则是分散在300家公司中，中证500指数、美国的标普500指数是分散在500家公司中，像中证1000这样的指数自然是对应着1000只成分股。

这样的分散方式自然是东方不亮西方亮，在某只股票遭遇大跌时，指数的影响则有限，更小的回撤，也就更加容易长期持有，获得收益。

第三，投资门槛低、费率低。

一般来说，买个股都是100股起投，需要投资的金额就可能很高。市场上百元股的投资最小单位至少都上万元了。

而作为指数基金，如果用股票账户在场内购买，根据对应基金的净值不同，购买的成本大约是一百元-几百元就可以购买了。

例如支付宝、天天基金、京东金融的场外渠道购买，则一般是100元起投。

由于指数基金是被动地指数的构成，因此它的管理费率也是远低于主动管理型基金的。

第四，风险可控。

指数基金因为是一篮子股票构成的，不存在涨跌停，只要在正常的交易时间都可以买卖。

个股在大牛市中涨停可能会买不进去，大熊市股票跌停流动性枯竭，可能会面临手握着的股票想要抛出变现，却无法成交的情况，这在指数基金中是几乎不会存在的情况。

另外，由于指数基金代表的是“买国运”、“买行业赛道”的特性，即便是在大跌中也不用过度担忧，只要长期持有，甚至干预在大跌时逆势加仓，还可以放大长期收益。

第五，收益可观。

无论是从中国还是从更长期的美国投资历史数据上来看，指数投资的收益都是让人颇为满意的。

美国在过去十年间，标普500从2012年初1257.6点，到2021年底4766.2点，复合年化收益率14.3%；纳斯达克100从2657.4点，到2021年底14935.9点，复合年化收益率18.8%。

根据历史数据回测，无论是国际还是国内市场，投资代表国运的“宽基指数”长期年化收益都在10%左右。

因此，普通投资者在股市中最好的选择就是拥抱指数基金，跟着整个市场滚滚向前的车轮共同奔跑。

我们只要通过合适的投资方法，也并不需要花过多的精力，就能够获得年化8%-12%的稳健收益，何乐而不为呢？

第六，超低费率。

典型的指数基金每年的管理费率约为0.6%，而一般的主动管理类基金的每年管理费率是1.75%。更低的费率也让投资指数基金的收益更多的装进投资者的口袋，而不是交给了基金公司。

03 指数基金如何投资？

既然明确了指数基金的投资优势，下一步就要解决如何投资指数基金的问题。

那么这个问题就涉及两类问题——投什么和怎么投。

指数分为三类：宽基指数，窄基指数（也叫行业指数）、策略指数。

宽基指数是指成分股覆盖面较广，一般不具体的行业，至少由10只以上成分股构成。

最典型的宽基指数包括上证50、沪深300、中证500、创业板指数、创业板50指数等。

窄基指数也叫行业指数，一般是聚焦于某一行业品种的指数，同样是至少由10只以上成分股构成。

比如消费、新能源、房地产、医药、银行等行业指数，只要你能想到的主流行业，基本上都可以找到对应的行业指数。

1）大墨认为最值得投资的宽基指数包括以下五个：