消费主题“称王” 华夏消费升级基金近三年回报47%
今年以来消费板块涨势喜人。事实上，自5178点以来，尽管A股风格经历多轮变化，但消费板块一直是市场中的“王者”。WIND数据显示，截至2019年7月14日，申万一级行业指数中，过去三年，申万食品饮料、家用电器指数涨幅分别为94.03%和49.87%，在全部28个行业指数中排名第1、第2。受益消费板块的“长红”，消费主题基金也有不错的表现。银河证券数据显示，截至7月14日，华夏消费升级基金过去三年取得了47.03%的回报，在同类162只基金中排名第4，今年以来也已经取得30.27%的收益率。
业内人士表示，若以5178点为分界点，近年来A股市场发生较大变化，外资不断流入，基本面研究、价值投资风格更受青睐。其中，消费领域不乏优秀龙头公司，它们的收入和净利润均能保持较快较稳定增长，从而带来股价的持续上涨。据记者统计，截至7月14日，目前市场上基金名称中带“消费”的消费主题基金共90只，由于仓位、集中度、投资子板块等方面的不同，产品的风险收益特征相差较大。其中，华夏消费升级基金展示了较好的收益能力，在同等收益水平的产品中波动率较低，成为消费主题基金中的“三好生”。WIND数据显示，截至7月14日，华夏消费升级基金自成立以来取得了68.2%的回报，成立以来年化波动率为0.17。
值得一提的是，对于主题基金而言，基金经理若拥有相关的学术和从业背景，对主题投资会有较大贡献。华夏消费升级基金经理黄文倩拥有10余年消费品研究经历，是研究消费主题经验最为丰富的基金经理之一。自2008年以来，黄文倩的研究领域覆盖家电、电商、医疗服务等多个消费领域。她投资风格稳健，注重安全边际，擅长成长选股，对新需求和商业模式的变化敏锐，在消费子板块切换的能力突出。
业内人士表示，近几年消费板块保持了比较好的赚钱效应，从中也诞生了像贵州茅台这样的大牛股。拉长周期看，消费领域也是有中长期投资价值的行业。虽然与其它行业相比，当前消费板块整体估值优势不明显，但有相关研究背景基金经理，更善于挖掘超额收益的机会。因此，对于投资消费主题基金感兴趣的投资者，仍可考虑收益好、波动率小、由专业基金经理管理的主动型消费主题基金，把握消费领域的投资机会。
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