獐子岛为什么要造假？“扇贝跑了”事件分析
来源： 证券市场红周刊 盘和林 王飞
7月9日，由于涉嫌财务造假、内部控制存在重大缺陷和涉嫌虚假记载等情况，獐子岛收到了中国证券监督管理委员会行政处罚及市场禁入事先告知书。公司在次日晚间公布了《事先告知书》的内容：证监会决定，拟对獐子岛集团股份有限公司给予警告，并处以60万元罚款，同时相关涉事人也被处以不同金额的罚款。另外，证监会还拟对公司董事长吴厚刚采取终身市场禁入措施，对其他涉事者采取不同年限的证券市场禁入措施。
近些年来，类似獐子岛“扇贝跑了”的闹剧不止一例，出手殴打证监会稽查人员的深大通，299.44亿元莫名其妙消失的康美药业，以及曾经的万福生科、江苏三友等。众多上市公司转型做“演员”，让人啼笑皆非。
表面上看来，这些公司的财务造假都与信息披露有关，牵扯到信息披露制度等等，但更深层来看，造成公司财务造假、信息披露质量下降的根本原因是公司糟糕的内部控制。
著名的COSO公司内部控制理论框架分析了公司内部控制的四个方面，其目标之一就是为公司的财务报告可控性提供保证。可以说，内部控制是信息披露质量的重要保证。没有系统而有效的内部控制，公司治理结构将会变得混乱不堪，信息造假行为也会由此衍生。
像獐子岛一样的水产养殖业公司，一直以来就以高风险著称。其中在存货方面，不仅有天气等客观因素的存在，市场状况等诸多不可控的因素也不容忽视，而这类公司的不确定性风险也成倍数增加。
诚然，这些不确定性因素并不利于公司生产经营，但是对于一些居心叵测的人来说，却成为了他们财务造假的温床。他们可以在换取足够收益之后，肆意的以存货的贬值、“扇贝跑了”等理由甩锅，撇清与自己的干系。事实上，这些人之所以可以如此进行上述财务操纵行为，是因为内部控制的笼子并没有起到约束的作用。
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