宏观审慎评估体系的提出背景

2023-09-06 10:49:20

危机深水区、银行混业经营、监管框架滞后

国内外经济金融危机进入深水区。从外部形势来看，美元加息引致全球资本板块漂移重构，大宗、货币、危机资产的波动性都在加大。

从内部环境来看，一方面国内金融市场对外部冲击越来越敏感，汇率危机的冲击链条拉长；另一方面，资产荒继续蔓延，实体经济创造有效资产的能力明显不足，大量的货币囤积在金融市场实行杠杆配置，货币市场、资本市场和房地产市场的泡沫隐患又在加大，宏观危机愈加复杂。

承接宏观经济金融结构的变化，商业银行的资产负债也呈现多元化特征，从过去单一的表内存向表外、表表外多元化资产负债配置转变，自营投入、资金交易、资产经营管理、投入银行、跨境结算等经营行为已经将信贷市场、货币市场、资本市场和外汇市场打通，银行已经实现了事实上的混业经营，同时也面对着多重危机交织叠加的环境，需要更加综合化的金融监管框架。但由于监管部门之间还存在体制隔阂和利益博弈，混业监管的框架一直建立不起来，使得银行综合经营只能以影子银行的形式出现，很多银信、银证和银保业务处于监管真空，凸显了监管体系的滞后。