量化基金的优点及缺点

 量化基金的优点

量化基金与人为决策的传统基金区别，人在其中的作用在于构建包含足够信息并能对信息实行有效处理的投入决策系统，而其选时选股决策都是基于投入决策系统的信息处理的结果。量化投入的典型是西蒙斯为代表的一类投入者。量化基金独特的决策流程决定其决策历程中受人的因素影响非常小，这可以避免投入者扭曲面对的信息，做出过度反应。从这个角度看，量化基金存在的意义是积极的。

量化基金的缺点

然而，量化基金本身也存在着一定的性。首先，从模型的结构来看，量化基金模型结构上的相似性（例如估值因子、成长因子、动量因子、反转因子等是最常见、最普遍被引入的模型因子）将直接影响模型的有效性以及流动性问题。其次，从模型的具体操作来看，量化模型紧要是根据历史数据来构建的，所以它吸收新的信息的能力是比较缓慢和迟钝的。一旦外部环境发生变化或者发生某些重大事件，如基本面上的变化等等其有效性很可能就会受到影响。

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