基金基础之投资基金常见的亏损心态

2023-09-06 12:01:24

合格的基金投资者首先要战胜的，是自己的心态。成功的投资在一定程度上是需要逆人性的。而出于对痛苦的本能性逃避，出于对集体行为压力的顺从，投资者很容易忘记投资常识，忘记克制人性的恐惧和贪婪继而迷失在股市的红涨绿跌当中。

1、过度自信

　　过度自信指的是人很难正确评估自己，时常夸大自己的能力，在认知的准确性与正确性上更是容易高估自己。你以为自己是王者，实际上是青铜。

　　适度的自信是好事情，但过度的自信就有可能变为人性的弱点了。过度自信在投资中容易带来认知残缺、高估投资价值、不听劝告固执己见、忽视风险控制等诸多危害。

　　在具体的股票和基金的投资过程中，过度自信往往会带来忽视风险控制的恶果。比如在2020年中，一段时期内对半导体行业基金过度自信，又在一段时期里对医疗主题基金过度自信？更有趣的是，这些过度自信产生的时间点又恰好发生在相关基金连续上涨，收益率奇高的时段，正好与投资者的盲目从众行为阶段相呼应。在上述的背景下，买入风口上基金的投资者往往只见基金的短期收益，完全忽视风险控制，表现出式的操作。

　　在投资时，要想减少过度自信对我们的伤害，我们要做到对市场保持敬畏，要保持兼容的投资胸怀，要坚持深度的研究持续认识投资。

2、从众心理

　　从众心理又称为羊群效应，指的是不经过思考，被情绪化所裹挟而不自觉地采取某种一致性行动的心理。从众心理在投资中有多种表现。从较大的层面看，牛市中的一哄而上，熊市中的一哄而散就是典型的从众行为。

　　从基金投资的层面来看，追逐短期排名前列的基金也是从众行为。这样的心理给了我们更多的安全感，做一个的异类始终会让人感受到心理压力。在集体情绪的感染下，投资者很容易盲目跟风，在投资过程中被各种时时变换的热点所裹挟，被大众或狂热或沮丧的情绪所感染。久而久之也就失去了思考与理性判断的能力。

　　从众心理在股票和基金投资中典型的表现就是追涨杀跌。这也就不难解释为何市场上赚钱的只能是少部分人。

3、后悔厌恶

　　在基金投资的过程中，是否有过这样的体验？回首往事，自己遗憾没有买入某一只大牛基；回顾行情，在高点时为什么没有卖出；即便是不怎么犯错的投资者，也有时会感叹，自己在比较之间，没能做出更好的基金投资选择。后悔厌恶情绪具有不少的危害，认识后悔本身可有助于我们减少后悔情绪的产生，毕竟我们是可以努力做到自己情绪的主人。

　　后悔厌恶会严重干扰投资者的投资，后悔厌恶可以触发一系列的投资心理误区。投资者后悔自己没有在低点买入某个基金，即便是未来因为市场出现重大调整而再次迎来了关键的投资机遇期，他也会因为这样的后悔厌恶情绪而选择继续逃避。