什么是股票私募基金？投资股票私募基金需要注意什么？

2023-09-06 12:01:20

什么是私募基金?

简单说，私募基金就是不公开发行，私下募集资金的基金。公募基金发行的话，可以在报纸上，电视上，以及银行的网点做宣传。但是私募发行的时候基本就是小范围的做宣传，而且是面向合格投资人的。因为私募基金属于高风险高收益，所以要求投资人的净资产不低于1000万元，金融资产不低于300万的投资者。

投资时应该注意什么?

首先看看这个私募基金是否在中国证券投资基金业协会中有过备案。这个备案可以在协会的网上查到。但要提醒的是，这个备案并不属于官方背书，有备案并不意味着官方对它运营能力的认可。但如果连备案都没有，就意味着高风险。

然后要看基金经理的从业经历和过往业绩，有没有过正规的从业经历，业内的口碑和人脉关系如何，过往的业绩是否稳定。特别是看一下他在熊市的时候，业绩是否有大的波动，跌幅是不是相对较低。一个私募基金经理必须经历了熊市牛市的完整过程，才能知道水平如何。

再一点，私募的模式有很多种，在选择私募基金的时候应当明确这属于哪一种私募基金。有的是契约式，结构比较简单，证券公司作为基金的管理人，选择一家银行做为其托管人，每个月一次，向基金持有人公布一次基金净值，办理一次赎回，设立与运作都是在证券管理部门的监管下进行。签订委托理财协议，资金仍在投资人帐户中，投资人授权基金经理操作。由于双方签订的委托理财协议，资金没有发生转移，没有形成信托财产，所以对于这种委托理财关系应当视为平等主体之间的民事委托代理关系。

还有公司式，私募基金有完整的公司架构，运作比较正式和规范。按照《公司法》的规定，公司股东可以约定不按照出资比例分取红利。这样，私募基金就可以灵活约定，投资人获得多少比例，基金公司或基金经理获得多少比例。因此在选择这类私募基金的时候应该看清楚分成比例是多少，不要只是关注收益率。收益率高，分成比例低，自己还是没有相应的回报。

还有信托式，通过信托计划，进行证券投资，也是阳光私募的典型形式。由于法律要求资金信托必须托管，相对来说，道德风险低一些。投资人在选择阳光私募时，最好选择有一般受益人和优先受益人的信托计划，基金管理公司把自有资金投入，与投资人的资金一起操作，自己作为一般受益人，投资人作为优先受益人，亏损时，优先保证优先受益人的利益。