单因子模型介绍与计算

单因子模型的概述

单因子模型最早由威廉·夏普(Sharp)提出；

单因子模型的基本思路是：证券收益只受一个因素影响。市场模型便是这种模型的典型例子。如果我们观察证券市场，就会发现，当市场股价指数上涨时，大部分股票价格也同时上涨；反之亦然。这说明，各种证券对一个因子，即市场股价指数的变化具备联动的反应。

单因子模型的公式

Ri = αi + βiF + εi(1)

其中，F是共同因子的预测值，βi为证券i对因子的灵敏度。如果因子预测值为零，证券收益等于αi + εi。εi是一个随机误差项，其预期值为零，标准差为σεi。

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