如何判断股市底部

2019-07-11 10:01:10

【市场状况】

下跌时间长空间大

大盘有较长的下跌时间,时间在三个月以上。指数有较大的下跌幅度,空间在40%左右。市场中不论是机构投资者还是散户,均处于高度亏损状态,市场亏损面达70％以上,且亏损幅度较大,散户在30%-50%以上,机构在20%以上。

个股大面积破发破净

如果新股大面积破发,机构打新资金也被套,甚至斩仓出局,尤其是一些大盘绩优股出现破发,成批的个股或板块集体大幅下挫或集体跌停,或开始有股价跌破净资产的个股出现,市场一片悲观,跌势随时有加剧迹象,绝大部分投资者已经失望并丧失方向感,底部就已经不远了。

【投资心理】

投资者对利好麻木

一次次的利好推出之后,市场却是一次次的再度下跌。投资者对利好已经完全麻木了,利好再度推出对大盘影响已不大。

熊市思维变得极其严重,前期看多的机构开始悲观和实际做空。多头由前期乐观看多变为悲观看空,此前一直看多的分析师或媒体上主流的咨询机构也开始悲观看空,对市场前景开始出言谨慎,渲染利空的同时对宏观面和政策利好变得麻木不仁。

投资者对市场绝望

市场保持一种匀速下跌,无论利好推出或利空出现,大盘都毫不理会。因为绝大多数的投资者对市场彻底绝望而选择了离开,而既然要离开了,这时候下跌与否或者跌多跌少已经不值得关心。

【资金情况】

持续成交低迷

多头不死,空头不止。当绝大多数人对市场绝望了,该斩仓出局的人大多已经退出了,剩下的是一些零星的卖出盘,也没有什么人愿意买入,所以较小的卖盘也能让个股甚至指数下跌,不过下跌的速度也不会很快,毕竟卖盘有限,所以指数就呈现出连续的阴跌,在成交量方面则表现为成交的持续低迷。

基金销售进入严冬

基金折价现象普遍,尤其是市场主流基金,其操作理念受到普遍质疑,主流基金似乎也失去方向感。新基金发行受挫,发售开始不顺利、困难,部分银行甚至出现分派新基金发行任务。

资金有入市迹象

资金入市是大盘形成底部并步入升势的基本条件。西南证券研究显示,形成底部前5日的日均成交金额基本接近或超过当时流通市值的1%,日均换手率基本接近或超过1%。形成底部后日均成交金额基本上为之前的3-4倍以上,并为当时流通市值的2%以上,日均换手率基本接近或超过2%。