常用股票技术分析指标及运用原则

第一节 移动平均线

一、基本概念

一定时期内的股价或成交额、成交量之和与此时期的比值数,将此数逐步累计画成曲线,即成为移动平均线MA。如：中国联通(5.23,-0.20,-3.68%)(600050),某年10月13日到10月17日5天的收盘价(用成交额、成交量也可以)分别为3.22,3.21,3.20,3.18,3.22(以下如无特指,单位一律为人民币元)。由此计算该股的平均价为：(3.22+3.21+3.20+3.18+3.22)÷5=3.21。该股的5日平均价格为3.21。简单表示为MA(5)=3.21。如果将若干个5日平均线累计连续画出,则形成了该股的5日平均曲线。如果我们需要10日、20日、30日、N日……的平均线,将其数字和日期取其N日计算即可。

二、基本作用

移动平均线是股市实战经常运用的指标。一般而言,5日到20日的移动平均线是短期移动平均线；30日到100日移动平均线是中期移动平均线；100以上则为长期移动平均线。如果短期移动平均线上穿中期移动平均线,一般认为股价处于上涨的态势,股民可建仓或持仓等待盈利。反之则相反。如果中期移动平均线上穿长期移动平均线,说明股价还有上涨的可能,但是毕竟上涨的时间很长了,此时要注意股价下跌的可能。反之,如果中期移动平均线下穿长期移动平均线,说明股价还有下跌的可能,但是毕竟下跌的时间很长了,此时要注意股价见底反弹的可能。

三、实战运用

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移动平均线用成交量计算可以从另一方面考察股价趋势。如果和股价的移动平均线结合分析则更为客观。

第二节 K线形态实战应用

第三节 常用技术指标

目前用于分析股价走势的技术指标多如牛毛,让人不知所措。我认为：首先,技术指标绝对不是万能的。有时甚至失灵,误导股民。所以千万不可迷信之。其次,没必要自己计算、画图。计算机都为您提供了现成的数据和图线。另外,少而精,掌握常用的几个即可。最后,一定要灵活综合运用,绝对不能根据一个指标就匆匆作出买卖决定。

一、指数平滑异同移动平均线MACD

1.什么是MACD指标

指数平滑异同移动平均线,英文：Moving Average Convergence Divergence,简称MACD。它是以快速及慢速移动平均线的交叉换位、合并分离的特性,来分析、研究股市中、长趋势的指标,从而决定股票买卖的时机。

2.计算公式

①设置快速、慢速移动平均线。一般快速设置为12天(12EMA),慢速设置为26天(EMA)。根据不同习惯,也有将快速、慢速设置为其他天数。

②今日EMA=昨日EMA+平滑系数×（今日收盘价-昨日EMA)

③平滑系数：12EMA平滑系数为0.1538；26EMA平滑系数为0.0741。

因此：

12EMA=昨日12EMA+0.1538×（今日收盘价-昨日12EMA)

26EMA=昨日26EMA+0.0741×（今日收盘价-昨日26EMA)

④计算离差值DIF。DIF=12EMA-26EMA

⑤计算MACD。一般以9日为周期,平滑系数设置为0.2。

则今日MACD=前9日MACD+0.2×（今日DIF-前9日MACD)

⑥离差柱线=DIF-MACD

3.运用MACD一般原则

a.需要配合其他技术指标和股市的其他因素共同研判来决定投资行为。

b.如果DIF为正值并向上接近MACD时,说明行情好转,可适当建仓。如果DIF为负值并向下接近MACD时,说明行情转空,可以考虑平仓。

c.MACD和DIF应配合观察股市。当MACD和DIF都即将向上越过0轴线时,说明行情好转,可适当建仓。当MACD和DIF都即将向下接近0轴线时,说明市场抛盘压力大,可以考虑平仓。

d.如果DIF和MACD向上突破0轴线空间很大后,说明买盘很大,此时股民注意不要贪心,适当控制购股节奏。如果DIF和MACD向下跌破0轴线空间很大后,说明卖盘很大,股民要考虑股价底线可能来临了,应考虑低价购进些股票。

4.应用之招

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二、动向指数DMI应用之招

1.什么是DMI指标动向指标(亦叫趋向指标)是研判股价在升跌之中供求的均衡点,即：股价变化直接作用供求双方失衡到均衡再到失衡……的循环过程,判定股市的态势,以决定投资行为。

在股市中,买卖双方的力量变化会影响股价指数变化。多方投入大量资金,希望创下新高股价。而空方拼命打压股价。因此,股价的最高价,收市价和最低价基本反映了多空双方的实力。DMI指标是力图反映这种趋向的一种实用技术指标。

2.计算公式

①计算动向变化值(Directional Movement,简称DM)。

+DM：当日最高价比昨日最高价高并且当日最低价比昨日最低价高,即为上升动向+DM。上升幅度为：当日最高价减去昨日最高价。

-DM：当日最高价比昨日最高价低并且当日最低价比昨日最低价低,即为下降动向-DM。下降幅度为：昨日最低价减去今日最低价。

如果+DM和-DM相等,则DM=0。

如果当日最高价比昨日最高价高,但是当日最低价比昨日最低价低,此时,+DM和-DM比较,取其最大值为动向变化值(+DM或-DM)。

如果出现涨停板,+DM上升幅度为：当日收盘价减去昨日最高价。如果出现跌停板,-DM下降幅度为：今日收盘价减去昨日最低价。

②计算真正波幅(True Range,简称TR)。当日最高价减去当日最低价(H-L)；当日最高价减去昨日收盘价(H-PC)；当日最低价减去昨日收盘价(L-PC)。

以上计算的三个差取绝对值,然后比较取最大值为TR。

③计算DI。周期一般定为10天或14天,此处设天数为14。+DI(14)=+DM(14)TR(N)×100%

-DI(14)=-DM(N)TR(N)×100%④计算动向指数DX。+DI和-DI分别代表了多空双方的实力,但双方相互比较又如何判断谁的实力强呢？这需要对双方进行相对比较,即计算动向指数DX。DX指标就是+DI与-DI两者之差的绝对值除以两者之和的百分数。公式如下：DX=+DI(14)-［-DI(14)］+DI(14)+［-DI(14)］×100%计算显示的数值越高,说明多头力量比较强大,股市处于上升趋势。反之,股市处于下降趋势。

⑤计算动向平均值ADX。DX虽然反映了多空双方的争斗,但如果对双方的争斗通过平滑计算,则大体对股市的未来走势做基本判断。ADX计算方法是：DX÷14即可。

⑥如果要更加精细观察股市趋势,还可以计算平均动向指数的评级数,即ADXR。从21天起开始计算,计算公式是：ADXR=ADX(1)+ADX(15)2公式中：ADX(1)代表当天的ADX,即第21天的ADX；ADX(15)代表第15天的ADX。

3.分析DMI要领

①DMI本身含有+DI、-DI、DX、ADX、ADXR几个指标,这几项指标一定要配合看。同时也要配合其他技术指标共同研判。

②DI上升、下降的幅度均在0至100之间。+DI值逐步放大,-DI值缩小,说明多头开始发力,股指可能会提高,股民可以建仓。反之,若空方实力强,-DI值逐步放大,+DI值逐步缩小,股指会下落,股民应该减仓。投资者可根据+DI、-DI的变化趋向,摸清多空双方的实力,择机而动。

③如果+DI大于-DI,在图形上则表现为+DI线从下向上穿破-DI线,这反映了股市中多方力量加强,股市开始上升。因此,买进时机来临。如果-DI大于+DI,在图形上则表现为-DI线从上向下穿透+DI线,反映股市中空头正在进场,股市有可能低走。因此,卖出的时机来临。如果+DI和-ID线交叉且幅度不宽时,表明股市进入盘整行情。股民可以观察一段,待机行事。不宜过早操作。

④ADX和ADXR股民也要顺势参考。如果ADX和ADXR逐渐上行,说明多头开始发力,股民可顺其操作,即加入多头。反之,加入空头。但注意,ADX和ADXR变化慢,所以,买卖股票时,要考虑提前量。长时间的跟风会造成损失。

4.应用之招

以上海石化为例,(图解略)

三、均线差指标DMA应用之招

1.什么是DMA指标用短期和长期平均线的差值分析股价趋势。

2.计算公式

DMA=(短期平均值-长期平均值)

一般短期天数为10天,长期天数为50天。

AMA(均值)=DMA÷10

3.分析DMA要领

a.必须和其他技术指标配合分析。

b.DMA线上穿AMA线,可买进,下穿AMA线,应卖出。

c.DMA信号反应比MACD灵活些,因此应注意提前量,也要注意主力有意操纵的行为。

4.应用之招

以上海机场(26.95,-1.39,-4.90%)(图解略,详见本书p73)

四、气势意愿指标BRAR应用之招

1.什么是BRAR指标股市买卖气势是一个曲折震荡的过程,不仅当日的最高股价、最低股价、开盘股价之间的差异比值很重要,而且昨日的收盘股指与当日的最高股指、最低股指之间的差异比值也很重要。BR指标反映的是昨日股价收盘价与今日最高股价和最低股价之间的强弱走势,从而反映股价意愿。AR指标主要反映每日股价最高点、最低点及开市价的三者之间关系上。AR指标是利用一定周期内三者的差异及比值反映出股市强弱买卖气势的指标。BRAR之间又构成了综合气势意愿指标。

2.计算公式

略,详见本书p74。

3.分析BRAR要领

a.必须配合其他技术指标共同分析股市走势。

b.BR和AR处于同步上升态势,表明股市处于启动期,此时投资者应开始建仓。反之,投资者应该平仓。

c.BR值大大高于AR值时,特别注意风险,投资者不可再追涨。BR值大大低于AR值时,股市反弹的可能性很大,投资者可逢低吸纳部分股票。

4.应用之招

以人福科技(7.95,-0.39,-4.68%)为例,图解略,详见本书p74。

五、压力支撑指标CR应用之招

1.什么是CR指标能够大体反映股价的压力带和支撑带的指标为压力支撑指标(CR)。

2.计算公式

首先计算中间价：中间价＝(最高价＋最低价)÷２

然后计算上升值、下跌值：

上升值＝今天的最高价-昨天的中间价(负值记0)

下跌值＝昨天的中间价-今天最低价(负值记0)

再计算多、空方累计强度,天数定为26天：

多方强度＝26天的上升值和

空方强度＝26天的下跌值和

最后计算CR：CR＝(多方强度÷空方强度)×１00%

或更简单的公式(由BR公式演化而来)：略,详见本书p76

另外,CR本身要与10、20、40、62日的4条平均线配合,这4条线分为a、b、c、d：

a：CR的10天平均线后移5天；

b：CR的20天平均线后移9天；

c：CR的40天平均线后移17天；

d：CR的62天平均线后移28天。

我们把a、b两线所合成的区域叫“多空次战场”,把c、d两线合成的区域叫“多空主战场”。

3.分析CR指标要领

a.必须与其他技术指标共同配合分析。

b.当CR由下向上穿过“多空次战场”时,股价会受到空头次级阻力,此时可以排除阻力,考虑建仓。反之,当CR从上向下即将穿过“多空次战场”时,股价虽然会受到多头次级支撑的撑力,但是不能认为这是股价的底部,最好在等待一段时间,待股价下穿“多空次战场”企稳后,再则机而动。

c.当CR由下向上穿过“多空主战场”时,股价相对会遇到空头强大压力,一旦越过此压力,股价还会维持高位态势。但是要注意风险的突然来临。反之,当CR由上自下穿过“多空主战场”时,股价相对会遇到多头强大的支撑力。虽然可以支撑股价一段时间,但最好不宜恋战,考虑提前平仓。

4.应用之招

以重庆港九(8.13,-0.43,-5.02%)为例,图略,详见本书p77。

CR指标运用中,还要注意它的上升提前期和下降提前期。如世贸股份(图略)。某年12月04日,CR值已经高出多空主战场。股价达到10.42元。但12月10日,CR值开始拐头下降。股价虽然到12月18日维持在10元左右,但是这种CR开始提前下降的情况,应引起投资者注意,应根据CR指标做提前平仓的准备。到第二年1月6日,该股股价跌到8.68元。之后到第二年1月下旬左右,CR一直徘徊在多空次战场,此时应该注意上升的提前期,考虑建仓。到第二年3月初,股价再次涨到10元左右。

六、成交量指标VR应用之招

1.什么是VR指标成交量指标(VR)是将某段时期内股价上升日的成交金额加上二分之一日内股价不涨不跌成交总额总计与股价下降日的成交金额加上二分之一日内股价不涨不跌成交总额总计相比,从而反映出股市成交量强弱的指标,亦叫容量比或数量指标。观测VR,更可以掌握股市上资金的走势,了解股市资金的气势。

2.计算公式

VR＝VR1VR2×100%VR1：N日内股价上升日交易金额总计＋(1／2)N日内股价不变交易金额总计

VR2：N日内股价下降日交易金额总计＋(1／2)N日内股价不变交易金额总计

N日一般取10日、24日或26日。

3.分析VR要领

a.必须与其他技术指标共同配合分析。

b.VR如果波动范围小,表明股价变化小,投资者以观望为主,伺机而动(买或卖)。

c.VR值如果不断高升,表明股价已进入风险警戒区,应及时出货,万不可再追风买股或恋战。VR值如果趋近低位时,说明股价风险释放,超卖区已形成,空方主力已减弱,投资者可考虑借机入市购股。

d.当股价处于下降时,但VR值开始上升,表明成交额呈上升趋势,这时投资者可买入股票。当股价处于上升时,但VR值开始下降,表明成交额呈下降趋势,这时投资者要考虑随时准备出售股票。

4.应用之招

以广电网络(22.56,-2.28,-9.18%)为例,图解略,详见本书p80。

七、人气指标OBV应用之招

1.什么是OBV指标所谓股市人气,指投资者活跃在股市上的程度。如果买卖双方交易热情高,股价、成交量就上升,股市气氛则热烈。因此,利用股价和股票成交量的指标来反映人气的兴衰,就形成了OBV指标。

2.计算公式

OBV的计算公式很特殊,纯属是人为规定将成交量分为正、负值来勾描人气兴衰,即：每天将股市收盘价与昨日股市收盘价相比,如今天收盘价高于昨日收盘价,则将今日成交量值列为正值,反之列为负值。经过一段时间的累计,则形成了OBV值。

3.分析OBV要领

a.OBV是技术指标人为化的人气指标,因此,非常需要配合其他技术指标共同分析研判股市走势。

b.一般情况下,OBV上升,股价随之上升,说明人气集聚,股价还可能继续维持上升态势,股民可以建仓。反之则相反。

c.如果OBV线下滑,而股价上升,说明买方力量逐渐薄弱,人气趋于清谈,投资者应考虑卖出股票；如果OBV线上升,而股价下跌,表明逢低有人接盘,股民可以适当买进；

d.如果OBV累计值由正值转为负值时,表明股市整体走势下滑,应卖出股票,反之则相反。如果OBV正负值转换频率高,投资者应注意观察股市此时的盘整行情,择机而动。

e.OBV体现了人气动向,可变量很大,人气维持周期难以精确计算,因此,投资者要用悟性参考该指标。不宜受OBV指标无序的影响。

4.应用之招

以中国联通(5.22,-0.21,-3.87%)为例,图解略,详见本书p81。

OBV背离股价情况要注意。如长安汽车(15.52,-1.71,-9.92%)(图略)。某年初从6元左右开始上升,到5月,股价涨到19元左右。但是OBV的力度逐渐减弱,与股价产生了背离。此种人气逐渐散去的情况要密切注意。

八、振动指标ASI应用之招

1.什么是ASI指标用开盘价、最高价、最低价、收盘价相互之间增减动量来分析股价走势的指标。

2.计算公式

A=今日最高价-昨日收盘价

B=今日最低价-昨日收盘价

C=今日最高价-昨日最低价

D=昨日收盘价-昨日开盘价

(A、B、C、D均取绝对值)

E=今日收盘价-昨日收盘价

F=今日收盘价-今日开盘价

G=昨日收盘价-昨日开盘价

X=E+0.5F+G

K=A、B比较,取最大值比较A、B、C：

若A最大,则R=A+0.5B+0.25D

若B最大,则R=B+0.5A+0.25D

若C最大,则C=C+0.25DL=10

SI=50×(X÷R)×(K÷L)

ASI=累计每日的SI值

3.分析ASI要领

a.必须和其他指标共同研判。

b.ASI如果处于长期下跌中,股价此时也跌得较低,股民可以考虑建仓。如果ASI处于下跌阶段,此时股价也下降,应考虑出货,掌握提前量。

c.股价创新高或新低,ASI未创新高或新低,投资者要注意高点的风险和底部的再确认。

4.应用之招

以上海电力(6.34,-0.24,-3.65%)为例,图解略,详见本书p84。

九、量价能人气指标EMV应用之招

1.什么是EMV指标用成交量及股价之差的比值累计量来反映人气升,跌及股价升、跌的指标为量价能人气指标。

2.计算公式

A＝(今日最高价＋今日最低价)÷2

B＝(昨日最高价＋昨日最低价)÷2

C=今日最高价-今日最低价

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