指数熔断机制是怎么来的？

熔断机制，是指在股票交易中，当价格波幅触及所规定的水平时，交易随之停止一段时间的机制。那么，

指数熔断机制是怎么来的

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设置熔断机制的目的是让投资者在价格发生突然变化的时候有一个冷静期，防止作出过度反应。

法国、日本、韩国等国也都采用了熔断机制。国外熔断制度有熔而断和熔而不断两种表现形式。

熔而断是当价格触及熔断点后，在随后的一段时间内停止交易。熔而不断是当价格触及熔断点后，在随后的一段时间内继续交易，但报价在熔断点之内。

熔断机制起源于美国，从其发展历史来看，形式多样，但都是以人为地设置价格和中断交易为特征的。美国的芝加哥商业交易所(CME)曾在 1982年对标普500指数期货合约实行过日交易价格为3%的价格，但这一规定在1983就被废除，直到1987年出现了股灾，才使人们重新考虑实施价格制度。

1988年10月19日，即1987年股灾一周年，美国商品期货交易委员会(CFTC)与证券交易委员会(SEC)批准了纽约股票交易所(NYSE)和芝加哥商业交易所(CME)的熔断机制，在以后的18年中，美国没有出现过大规模的股灾。

熔断机制分为：第一级为跌幅达到7%，第二级为跌幅达到13%，第为20%。在上午9点30分至下午3点25分之间，触发第一级或第二级熔断机制，交易将暂停15分钟;触发第熔断机制，当天交易将暂停。

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