工银资源（164815）好不好

2023-09-08 10:53:18

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投资目标：

紧密标的指数,追求偏离度和误差的最小化,实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。

投资理念：

运用指数化投资,全球农业、能源、金属矿业等自然资源和大宗商品产业中具有良好代表性和流动性的股票指数,为国内投资者提供在较低管理成本的基础上,投资全球自然资源和大宗商品企业的良好途径。

投资范围：

本基金主要投资于标的指数成份股票、备选成份股票、股票指数期货、以标普全球自然资源指数为标的指数的指数型公募基金(包括ETF)、外汇远期合约、外汇互换、债券、回购、权证及其他用于标的指数表现、组合避险或有效管理的金融衍生工具,以及中国允许本基资的其他产品或金融工具(但须符合中国的相关规定)。如果法律法规或监管机构以后允许本基资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入本基金的投资范围。

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投资策略：

本基金原则上采取完全策略,即按照标的指数的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但因特殊情况导致基金无法获得足够数量的股票时,基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合,追求尽可能贴近目标指数的表现。本基金对标的指数的目标是:力争使得基金的日均偏离度不超过0.5%,年化误差小于4%。

1、标的指数本基金股票资产的标的指数为标普全球自然资源指数 (S&P Global Natural Resources Index)。标普全球自然资源指数是由标准普尔编制的,是全球最具有代表性的自然资源和大宗商品股票的指数之一。该指数采用流通市值加权,指数成份股是根据全球行业分类标准(GICS,Global Industry Classification Standard) 选取的从事自然资源(Global Natural Resources)和大宗商品(Commodities Businesses)产业中最大的90只流动性良好的上市公司股票。

2、股票资产指数化投资策略本基金股票资产投资原则上采用完全标的指数的方法标的指数。通常情况下,本基金根据标的指数成份股票在指数中的权重确定成份股票的买卖数量。在特殊情况下,本基金将选择其它股票或股票组合对标的指数中的股票加以替换,这些情况包括但不限于以下情形:(1)法律法规的;(2)标的指数成份股流动性严重不足;(3)本基金资产规模过大导致本基金持有该股票比例过高;(4)成份股上市公司存在重大虚假陈述等违规行为、或者面临重大的不利行政处罚或司法诉讼;(5)有充分而合理的理由认为其市场价格纵等。进行此等替换遵循的原则主要如下:(1)用以替换的股票与被替换的股票属于同一行业;(2)替换后,该成份股票所在行业在基金股票资产组合中的权重与标的指数中该行业权重相一致。(3)用以替换的股票或股票组合与被替换的股票在考查期内日收益率序列风险收益特征高度相关,能较好地代表被替代股票的收益率波动情况。本基金的行业分类标准采用全球行业分类标准(GICS)。GICS是由标准普尔(Standard & Poor\'s)和摩根斯坦利公司(MSCI)共同推出的全球行业分类标准。

3、股票指数化投资日常投资组合管理 (1)标的指数定期调整根据标的指数的编制规则及调整公告,本基金在指数成份股调整生效前,分析并确定组合调整策略,及时进行投资组合的优化调整,减少流动性冲击,尽量减少标的指数成份股变动所带来的偏离度和误差。 (2)成份股公司信息的日常与分析标的指数成份股公司信息(如:股本变化、分红、配股、增发、停牌、复牌等),以及成份股公司其他重大信息,分析这些信息对指数的影响,并根据这些信息确定基资组合每日交易策略。 (3)标的指数成份股票临时调整在标的指数成份股票调整周期内,若出现成份股票临时调整的情形,本基金管理人和境外投资顾问将密切关注样本股票的调整,并及时制定相应的投资组合调整策略。 (4)其他调整对于标的指数成份股,若因其出现停牌、存在严重的流动性困难、或者财务风险较大、或者面临重大的不利的司法诉讼或者有充分而合理理由认为其被市场操纵等情形时,本基金将选取与被替代成份股行业相近、相关性高的成份分股,并通过优化的方法进行替代。 (5)申购赎回情况的与分析本基金申购和赎回信息,结合基金的现金头寸管理,分析其对组合的影响,制定交易策略以应对基金的申购赎回。 (6)偏离度的监控与管理每日基金组合与标的指数表现的偏离度,每月末、季度末定期分析基金的实际组合与标的指数表现的累计偏离度、误差变化情况及其原因,并优化偏离度管理方案。

4、指数型公募基资策略本基金基于流动性管理的需要,将投资于与本基金有相近的投资目标、投资策略、且以标普全球自然资源指数为标的指数的指数型公募基金(包括ETF)。

5、债券投资策略本基金基于流动性管理及策略性投资的需要,可以投资于期限在一年期以下的债券,债券投资的目的是保证基金资产流动性,有效利用基金资产,提高基金资产的投资收益。

6、现金头寸管理为满足投资者申购赎回本基金的日常需要,本基金将在境内的币账户和境外的外币账户之间合理分配基金头寸,并及时有效的进行头寸的划拨。

7、其他金融工具投资策略在遵守相关法律法规的前提下,本基金可基于谨慎原则运用股票指数期货等金融衍生工具对基资组合进行有效管理,以提高投资效率,管理基资组合风险水平,以更好地实现本基金的投资目标。本基金管理人和境外投资顾问运用上述金融衍生工具必须是出于追求基金充分投资、减少交易成本、降低误差的目的,不得应用于投机交易目的,或用作杆杠工具放大基金的投资。

分红政策：

1、基金份额登记在注册登记系统中的基金份额持有人可自行选择现金分红或红利再投资(将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资),基金份额持有人事先未做出选择的,默认的分红方式为现金红利; 2、基金份额登记在证券登记结算系统中的基金份额持有人,只能选择现金分红的方式,具体收益分配程序等有关事项遵循深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司的相关规定; 3、每一基金份额享有同等分配权; 4、基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值,基金收益分配基准日即期末可供分配利润计算截止日; 5、在符合上述基金收益分配的前提下,本基金每年收益分配每年最多六次,每次收益分配比例不得低于收益分配基准日可供分配利润的30%; 6、基金红利发放日距离收益分配基准日(即期末可供分配利润计算截至日)的时间不得超过15个工作日; 7、法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。在不影响基金份额持有人利益的情况下,基金管理人在履行适当程序后,将对上述基金收益分配政策进行调整,此项调整不需要召开基金份额持有会,但应于变更实施日前在指定媒体上公告。