银行理财之最后人制度与金融安全网的设计

2023-09-06 10:49:28

通常认为，银行的最后人制度、监管机构的审慎监管和存款保险机构的存款保险制度构成了金融安全网的三大支柱。作为金融安全网制度设计之一的最后人制度在保障金融安全方面发挥着特殊且不可取代的作用，但是并不能完全消除潜在的危机。原因在于，最后人制度属于一种事中监管，它的意义在于在银行发生危机的时刻提给援助并使其恢复正常经营的状态，但是对银行的监管还需要事前和事后的监管。对银行的审慎监管和事后的存款保险制度都会在银行经营的区别阶段发挥作用。因此只有三个制度联动协调才能使银行监管的效果达到最佳。最后人制度是否发挥其作用或者是否能更好地发挥作用不仅在于本身的制度设计，还在于与其他制度的配套。

1．最后人制度与审慎监管制度。银行监管的一项重要内容就是加强审慎监管。一般认为，银行审慎监管属于对银行经营业务的监管。紧要包含两个方面，一是对银行的市场准入实行监管，属于事前监管；二是对银行经营实行持续性监管，属于对银行业务的各个方面的综合性监管。在某种程度上说，审慎监管是银行监管的基础，侧重于对银行微观层面的监管，其目标是保证单个银行的经营和健康进展。但是微观层面的监管往往最终会涉及银行体系的宏观层面。在无法保证对银行微观层面实行持续性和有效性监管时，有必要执行最后人制度，首先从宏观层面上加强对银行的监管(有可能忽视微观层面)。从这个角度解析，最后人制度属于银行监管体系的一部分且不可缺少。

2．最后人制度和存款保险制度。存款保险制度的根本目的在于维护存款人的权益，而对银行体系的稳健性很少考虑。存款保险制度的优势在于能够减轻的责任，避免挤兑风潮的连锁压力，并保障中小存款者的权益。存款保险制度只是保证存款人利益的最后手段，而最后人制度才是商业银行预防和防止危机发生的最重要的缓冲带。存款保险制度在本质上属于一种事后监管，体现对公共利益的保护。

但存款保险制度与最后人制度一样会产生道德危机和逆向选择的弊病，原因是对存款者的权益保障也会使银行的挤兑压力大大减轻，银行在某种程度上会因为责任转移至存款保险机构而倾向于实行冒险行为或者趋利行为。存款保险制度在某些状况下会产生不利于发挥最后人功能的因素，产生代理成本，这种成本大小的关键在于这种存款保险制度的责任范围是全部还是部分。因此如何在最后人制度和存款保险制度之间寻求一种平衡显得十分重要。

3．金融安全网的设计。前述从区别的角度分别解析了三项制度，但对于构成安全网的三项重要制度，有必要寻找解决联动协调的措施。笔者认为，应该采取下列措施保证金融安全网发挥最大功效：

(1)加强审慎性监管，减轻最后人制度的压力。只有加强审慎性监管，才能保证被监管银行在市场准入、操作规程、规避法律危机和等方面做到规范科学，保证银行的日常稳健经营和信用维持，在一定程度上减少银行发生挤兑风潮和经营危机的机会，最后人制度也不会因此常被使用，从而就减轻了执行机关的压力。

(2)科学规范存款保险制度，避免与最后人制度的作用相互抵消。存款保险制度和最后人制度的目标差异性导致了银行道德危机的加大，一方面因为存款保险制度的全额保险或者过度保险导致了最后人制度在实施效果上大打折扣，另一方面，最后人制度的随意性和经常性导致了最后人制度实际上成为隐性存款保险制度并产生与显性存款保险制度的冲突。

(3)严格执行最后人制度的操作原则，减少代理成本和责任替代。尽管最后人是银行义不容辞的义务，但在实践中也应尽可能少地采用。因为最后人制度一方面对于稳定银行体系可以发挥一定的作用，但另一方面则可能由于未能严格执行操作规范而产生种种问题。