骑乘债券（债券骑乘收益测算）
骑乘效应通俗理解
通过正回购交易，债券基金实现加杠杆，从而多了一个加强版的武器。回购分为正回购和逆回购。通俗点说，借钱给别人就是逆回购，而借别人钱就是正回购。
骑乘效应通俗理解就是投资债券期间，不仅赚到这期间的利息收入，还能收获债券净价上涨的资本利得。两部分收益相加，可以明显提高债券年化收益率，比如2-3个百分点。一般情况下，利用骑乘效应投资债券的年化收益率可望达到8-10%。
什么是债券投资中的骑乘策略、期限配置策略、债券替换掉期策略_百度...
②交换掉期策略。是指银行用一种债券去交易另一种债券，两种债券在息票率、期限和信誉质量方面类似，但后者能提供更高的收益率。〔3〕组合转换策略。该策略是出售低收益率的证券，代之以较高收益率的证券。
远期合约 远期合约是关于在未来的某一时刻由一方交易者按照约定价格向另一方交易者买入挥着卖出某一标的的资产的合约。
结构性理财是运用金融工程技术、将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品组合在一起而形成的一种新型金融产品。
这种策略主要适用于市场稳定，且不存在利率大幅变动的前提条件。事实是，如果高收益货币价格下跌，掉期的外汇损失将超过利润。此外，即使总体经济情绪是积极的，也不能保证发行货币的国家的形势将有利于增长。
骑乘收益率曲线
骑乘收益率曲线策略，又称收益率曲线追踪策略，可以被视作水平分析的一种特殊形式。收益率曲线的变化方式有平行移动和非平行移动两种。非平行移动又分为两种情况：收益率曲线的斜度变化和收益率曲线的谷峰变化。
当收益率曲线有正的斜率，并且预计收益率曲线不变时，长期债券的收益率较短期债券的收益率更高。这样，骑乘收益率曲线的投资者可购买比要求期限更长的债券，然后在债券到期前售出，从而获得超额投资收益。
骑乘收益率曲线（Riding the yield curve）是利用收益率曲线在部分年期段快速下降的特点，买入年期即将退化的债券品种，等待其收益率出现快速下滑时，产生较好的市场价差回报。
债券交易员的常见交易策略都有哪些?
1、成批买卖。当有机会进入市场时，你应该分批购买多只股票。同样，当出现卖出机会时，你也应该分批卖出，并注意你的仓位控制。当市场大幅上涨，个股普遍上涨时，应操作重仓；相反，有必要减少仓位或空仓位。
2、还有不少Mortgage Quant Fund有自己独特的，我完全看不懂的策略：买strip coupon卖principle，bet on prepayment risk这啊那的。80%都是以前Lehman的人搞出来的。
3、可转债交易支持T+0，即当天买入当天即可卖出，如果债券价格波动较大，也可以选择提前在高点卖出，拿回本金。
4、购买持有-最简单的国债投资方法 购买持有是最简单的国债投资策略，其步骤是：在对债券市场上所有的债券进行分析之后，根据自己的爱好和需要，买进能够满足自己要求的债券，并一直持有到到期兑付之日。在持有期间，并不进行任何买卖活动。
5、tkn是指买方接受了卖盘，中间可能有议价过程，通常是利多的；gvn是指卖方接受了买价，通常是利空的；trd是双方各退一步；买价和卖价直接匹配叫done。tkn仅代表此价格已经被你点击成交，仅此而已。
骑乘收益率曲线的采用条件
采用骑乘收益率曲线的方式必须满足两个条件：收益率曲线向上倾斜，即长期债券的收益率较短期债券高。投入者确信收益率曲线将继续保持上升的态势，而不会发生变化。
他们主要是购进短期固定收入债券并持有这类债券，到期后进行再投资。如果满足条件，他们便可采取骑乘收益率曲线的方式进行投资。收益率曲线的变化方式有平行移动和非平行移动两种。
一般认为，较平缓的收益率曲线说明长期债券与短期债券之问的收益差额趋于递减；而较陡峭的收益率曲线预示长短期债券之间的收益差额是递增的。
投资者可以通过常规的利率免疫方法锁定收益率，以在两年后使债券组合升值为121万元。但是投资者想在承担有限风险的条件下采用更积极的投资策略，希望能够获得超过121万元的收益，但同时要保证债券组合两年后的价值不低于110万元。
税收激发互换：税收对债券投资收益具有明显影响。税差激发互换的目的在于通过债券互换来减少年度的应付税款。
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