债券价值与到期日（债券价值与到期日的关系）
利率上涨对债券的影响
1、因此，已经发行的低利率政府债券会变得不那么吸引人，因为其回报相对较低，这就导致政府债券的价格下降。
2、换句话说，利率上升时，价格相对较低的债券的现金流折现率会增加，因此，它们的价格会下降以反映其更高的贴现率。同样地，在市场利率下降时，价格相对较高的债券则可能变得更具吸引力，其市场价格可能会上升。
3、总之，利率上升会引起债券价格下降，这是因为利率上升会影响债券投资者的投资行为，影响债券发行者的投资行为，以及影响市场对债券的需求，从而导致债券价格下降。因此，投资者在投资债券时，应该考虑利率变化，以减少投资风险。
债券价值计算公式
1、债券价格=每期应付利息现值+到期本息现值。
2、【1】典型债券的债券价值计算公式：债券价值=未来各期利息收入的现值合计+未来到期本金或售价的现值。【2】平息债券的债券价值计算公式：平息债券价值=未来各期利息的现值+面值(或售价)的现值。
3、从债券投资收益率的计算公式R=[M(1+r×N)—P]/（P×n）可得债券价格P的计算公式P=M(1+r×N)/(1+R×n)，其中M和N是常数。那么影响债券价格的主要因素就是待偿期、票面利率、转让时的收益率。
4、（一）典型债券。典型的债券的收益形式是固定利率、每年计算并支付利息、在债券到期后归还本金。债券价值=未来各期利息收入的现值合计+未来到期本金或售价的现值。（二）平息债券。
5、债券售价=债券面值/(1+市场利率)^年数+Σ债券面值*债券利率/(1+市场利率)^年数。债券发行价格是将债券持续期间的各期的利息现金流与债券到期支付的面值现金流按照债券发行时的。
为什么溢价发行平息债券随着到期日的缩短,债券价值逐渐下降
债券溢价发行，说明债券的利率大于市场利率，随着债券到期日的临近，债券的价值越来越向面值回归，最终在到期日的时候债券的账面价值要与面值相等，所以要将溢价进行摊销。
市场利率越低的溢价发行债券的价值越大，反之价值越低。
当物价上涨速度轻快或通货膨胀率高时，人们为了保值，一般会将资金投入到房地产、黄金、外汇等能够保值的领域，导致资金短缺，债券价格下跌。 企业信誉。
平息债券 付息期无限小（不考虑付息期间变化） 溢价：随着到期时间的缩短，债券价值逐渐下降； 平价：随着到期时间的缩短，债券价值不变（水平直线）； 折价：随着到期时间的缩短，债券价值逐渐上升；即：最终都向面值靠近。
债券的价值受折现率的影响，债券价值与折现率反向变动。到期时间，溢价发行的债券，随着到期日的接近，价值逐渐下降；折价发行的债券，随着到期日的接近，价值逐渐上升；平价发行的债券，随着到期日的接近，价值不变。
价值决定价格，市场利率降低，意味着新发债券的利率也会降低。债券的代偿期限，从债券发行日或交易日至债券到期日止，市场收益率或成市场利率，应该是与该种债券风险相同的其他金融资产的市场利率。
债券的久期和到期时间是什么关系
久期是债券平均有效期的一个测度，它被定义为到每一债券距离到期的时间的加权平均值，其权重与支付的现值成比例。久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日。价格与收益率之间是一个非线性关系。
到期时间是与债券久期因素呈正比关系，而票面利率、付息频率、到期收益率呈反比关系。
其久期等于到期期限或偿还期限。那些分期付息的金融工具，其久期总是短于偿还期限，是由于同等数量的现金流量，早兑付的比晚兑付的要高。金融工具的到期期限越长其久期越长；金融工具产生的现金流量越高，其久期越短。
【答案】：A 麦考利久期指的是债券的平均到期时间，它是从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。
概括来说，就是债券各期现金流支付时间的加权平均值。到期日就是期权生命中的最后一日。对于欧式期权是买方唯一可以行使权利的一天；对于美式期权，则是买方可以行使权利的最后一日。
到期日,债券价值等于面值,利息呢
不一定等于面值。债券快到期时的价格是否等于面值要看债券交易是以什么交易规则进行交易的。债券若采用净价交易，全价结算，在这种结算方式下债券在快到期前的交易价格接近于面值。
不对。溢价发行的债券，债券价格逐步降低，只有在到期日才等于面值；折价发行的债券，债券价格逐步攀升，在到期日等于面值。这种说法不正确。
票面价值是债券发行人承诺到期偿还给持有人的金额，票面金额是投资者认购时的金额。根据现金流折现模型，债券价值等于债券未来现金流量现值之和，即利息和本金现值。
债券的现金流入主要包括利息和到期收回的本金或出售时获得的现金两部分。当债券的购买价格低于债券价值时，才值得购买。
债券的票面利率等于实际利率时，债券价值等于面值。投资者要求的利率是市场的无风险收益率加上市场风险收益率。作为投资者来说市场利率越高损失越大，对于债券发行者来说市场利率越低损失越大。
为什么期限越长现值越大
1、在无股利情况下确实是时间越长时间价值越高。当股利存在时欧式看涨期权价值不一定随着到期时间增加而增加，因为可能增加到期时间后会把股利包含在期限内，因此导致期权时间价值下降。
2、这种说法并不正确，年金的期限是跟年金的现值成反比关系的。
3、正确答案是B 答案A错在一概而论，美式期权的有效期越长，期权价值越大，而欧式期权的价值与有效期没有必然的关系，因为欧式期权是只有到期日才能行权，中间发生的价格变动对其不产生影响。
4、由于债券价格的波动性与其到期期限的长短相关，期限越长，市场利率变动时其价格波动幅度也越大，债券的利率风险也越大。因此，到期期限对债券收益率也将产生显著影响，投资者一般会对长期债券要求更高的收益率。
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