关于息票债券（关于息票债券到期收益率与其票面利率的关系）
债券息票率与价格波动幅度的关系?
在其他属性不变的情况下，债券票面利率越低，债券价格与预期收益率的波动幅度越大。例如，有5种债券，期限为20年，面值为100元。唯一的区别是票面利率，即他们的票面利率分别是4%，5%，6%，7%和8%。
因为对于给定的到期收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系，所以息票率越低，债券价格的波动幅度越大。
由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度；对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系，即息票率越高，债券价格的波动幅度越小。
定理二：当债券的收益率不变，即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。即到期时间越长，价格波动幅度越大；反之，到期时间越短，价格波动幅度越小。
附息债券百科知识?
1、附息债券是指在债券券面上附有息票的债券，或是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。债券按付息方式分类，可分为附息债券、贴现债券、息票累积债券。这是一种长期债券，期限一般在5年以上。
2、固定利率附息债就是：利率固定的（不浮动）、按一定期限（一般是按年）付给利息的债券。此外还有利率可能浮动的浮息债、固定利率债（如凭证式国债，利率是单利）、贴现债（以低于面值的价格发行，差价即等于利息）等。
3、附息债券是每年支付利息，一次还本付息债券是在债券到期后最终计算利息，贴现债券则是根据有关的公式以低于票面价值的价格发行，到期后以票面价值赎回。
4、附息国债是指债券券面上附有息票，定期一般是一年或半年，按息票利率支付利息的一种国债方式，它的本质就是国债。
5、零息国债指只有在到期日才能领取本金和利息的债券，也可称为到期付息债券，国债的利息支付方式之一。我国居民手中持有的绝大部分债券都是零息债券。付息特点其一是利息一次性支付，其二是国债到期时支付。
为什么债券的息票率越高,久期越短?
债券利率与期限之间的关系是同一时期，同一信用主体发行的债券，期限越长，利率越高。反之，期限越短，利率越低。
久期具有以下几个方面的性质：(1)久期与息票利率呈相反的关系，息票率越高，久期越短，这是因为债券更多部分的现金流以利息支付的形式返还，收回债券投资本金所需时间缩短；(2)债券的到期期限越长，久期也越长。
零息票债券的久期等于到它的到期时间。到期日不变，债券的久期随息票据利率的降低而延长。息票据利率不变，债券的久期随到期时间的增加而增加。其他因素不变，债券的到期收益率较低时，息票债券的久期较长。
定理四：在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。 定理五：在息票率不变的条件下，到期时间越久，久期一般也越长。 定理六：在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。
因此，可以得出第一条关系：零息票债券的久期等于到它的到期时间。根据定理4，息票率越高，久期越短。在到期时间相同的条件下，如果息票率降低，那么债券的久期会随之延长。
公司债券是息票债券的例子吗
因为无息票债券又称“贴息债券”、“零息票债券”，发行时不规定利息率，也不附有息票，只是按面额的一定折扣发行的债券。
你好，债券是一种凭证，是国家或者企业向社会募集资金的时候，给投资者出具的一个债务凭据。或者说，可以把它想象成是储蓄，在一定的期限内，每年可以得到利息。当然，债券与股票其实是相类似的，可以上市进行交易。
商业票据的金额不固定，有整有零。 债券的发行与商品交易和提供劳务无关，期限较长，三五年，甚至是十几年、几十年，债券的面额是固定的整数，公司债券都载有利息，不是贴现发行。
在决定息票债券价值时,哪个利率是最重要的
1、息票收益率。债券发行时会规定票面利率和付息时间，息票收益率是债券最重要也是最确定的收益率。
2、第一种情况是长期债券，其价格随利率的高低按相反方向涨落。 [1] 例如，一种面值为1000元的债券，息票率为9‰，偿还期限为30年，如果市场利率也为9‰，那么，债券价格与其面值刚好相等。
3、当市场利率等于票面利率时，债券平价发行，价格等于面值。市场利率是投资者的平均机会成本率，也是投资者对各投资项目进行投资，平均能取得的收益率。
4、票面利率、到期时间、初始收益率是影响债券价格的利率敏感性的三个重要因素，它们与久期之间的关系也表现出一些规则。保持其它因素不变，票面利率越低，息票债券的久期越长。
5、计算债券发行价格时，需要以市场利率作为折现率对未来的现金流入折现，债券的期限越长，折现期间越长，所以，当市场利率上升时，债券发行价格的越低。
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