债券金额凸性（债券凸性的含义）
凸性是什么意思
1、凸性描述了价格\收益率曲线的弯曲程度。凸性是债券价格对收益率的二阶导数。
2、走势有凸性，是指价格或数量的变化呈现出凸起的形状，这种形状广泛存在于各种市场中。凸性的出现通常是由于市场的供需关系发生变化，导致价格或数量的大幅波动，从而形成凸起的行情走势。
3、凸性（convexity） 凸性是指在某一 到期收益率 下，到期收益率发生变动而引起的 价格 变 动幅度的变动程度。凸性是对债券价格曲线弯曲程度的一种度量。 凸性的出现是为了弥补 久期 本身也会随着 利率 的变化而变化的不足。
4、所谓函数图象在某区间的凸性是指：在该区间函数图象上的任意两点所连成的线段，整个地位于函数图象的下方(或上方).非凸性：非凸性是指系统的能量函数有多个极值，即系统有多个稳定的平衡态。
5、凸性是对债券价格利率敏感性的二阶估计，是对债券久期利率敏感性的测量。在价格－收益率出现大幅度变动时，它们的波动幅度呈非线性关系。由持久期作出的预测将有所偏离。凸性就是对这个偏离的修正。
6、数学里上凹，下凹，上凸，下凸统称为曲线的凸性，是在平面坐标系里的图形样式。实际上可归类为上凸，下凸两种情况。从切线角度讲，下凸弧上过任一点的切线都在曲线弧之下，而上凸弧上过任一点的切线都在曲线弧之上。
债券得的持续期和债券的凸性在债券的投资管理中有什么作用?
1、久期和凸性是衡量债券利率风险的重要指标。很多人把久期简单地视为债券的到期期限，其实是对久期的一种片面的理解，而对凸性的概念更是模糊。
2、凸性是对久期的补充在价值变动的百分比过大时，仅用久期进行利率敏感性分析误差会比较大，凸性就是用来减少误差的。
3、久期项是债券价格与利率关系的一阶导数，凸性是债券价格对利率的二阶导数。债券价格的实际变动量是久期和凸性两个因素所导致的价格变动部分的叠加。
4、wn表示第n年收回的现金流，逐年递加即可得到久期值。债券组合的久期，用同样的计算方法加权平均即可。债券的凸度 当两个债券的久期相同时，它们的风险不一定相同，因为它们的凸性可能是不同的。
5、到期期限和凸性之间的关系是，较长期限的债券通常具有较高的凸性。这是因为长期债券的现金流相对较远，因此对利率变动更敏感。而较短期限的债券通常具有较低的凸性。
6、凸性描述了曲线的弯曲程度。凸性是债券价格对收益率的二阶导数，是对债券久期利率敏感性的测量。在价格－收益率出现大幅度变动时，它们的波动幅度呈非线性关系。由持久期作出的预测将有所偏离。凸性就是对这个偏离的修正。
关于债券凸性问题,求高手指教。最好详细一些
1、实际上凸性是债券价格在交易时有一定的波动才出现的，没有价格波动的债券是没有凸性的，最主要原因是债券价格没有波动就不能体现其对利率敏感性，故此就没有凸性。而凸性大的说明其价格波动较多。
2、凸性随久期的增加而增加。若收益率、久期不变，票面利率越大，凸性越大。利率下降时，凸性增加。对于没有隐含期权的债券来说，凸性总大于0，即利率下降，债券价格将以加速度上升；当利率上升时，债券价格以减速度下降。
3、债券凸性是一种对投资者有利的特性，所以当债券对于投资者有利的时候，会呈现出凸性，即涨得快、跌得慢。
4、债券的收益率和价格是呈现反比的，我们把它称为债券的收益率价格曲线。凸性是对债券价格曲线弯曲程度的一种度量，但凹性作为切线是一条直线，不足以表现出价格和收益率曲线。
5、凸性的意思介绍如下：凸性（ Convexity ）是收益率变化 1 %所引起的久期的变化。用来衡量债券价格收益率曲线的曲度。凸性越大，债券价格曲线弯曲程度越大，用修正久期度量的利率风险所产生的误差越大。
为什么债券要选择凸度大的?
久期项是债券价格与利率关系的一阶导数，凸性是债券价格对利率的二阶导数。债券价格的实际变动量是久期和凸性两个因素所导致的价格变动部分的叠加。
可见，凸性越大的债券，利率上升时对投资者越有利，利率下降时可减少投资者的损失，总之可以降低风险。
是对债券价格曲线弯曲程度的一种度量。严格地讲，凸性是指债券到期收益率发生变动而引起的债券价格变动幅度的变动程度。凸性是指债券价格对收益率的二阶导数，也是对债券久期对利率敏感性的测量。
债券期限越长，久期也就越长，息票率越高，那么前期收到的现金流就越多，回收期就缩短，即息票率越高，久期越小。凸性随久期的增加而增加。若收益率、久期不变，票面利率越大，凸性越大。利率下降时，凸性增加。
凸性是对债券价格曲线弯曲程度的一种度量。 凸性的出现是为了弥补 久期 本身也会随着 利率 的变化而变化的不足。 因为在利率变化比较大的情况下久期就不能完全描述 债券价格 对利率 变动的敏感性。
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