测量债券利率风险的方法（衡量公司债券利率风险的最佳工具）

证券投资基金知识:第十四章债券投资组合管理

．税收负担。债券投资者的税收状况也将影响其税后收益率，5．债券的预期流动性。债券的交易有不同程度的流动性，流动性越大，投资者要求的收益率越低；反之则要求的收益率越高。6．到期期限。

对于以债券指数作为评价基准的资产管理人来说，预期利率下降时，将增加投资组合的持续期与基准指数之间的相关程度；反之，当预期利率上升时，将缩短投资组合的持续期。

本部分的内容还包括投资组合理论及其运用、资产配置管理、股票与债券的投资组合管理以及基金绩效衡量等投资学方面的内容。

答案：债券投资不超过30%是基金投资标准中的规定。

证券投资基金在投资过程中通过科学的投资组合和投资限制，实行分散化投资，这将有利于实现资产组合的多样化，并通过不同资产和不同投资证券的相互补充，达到降低投资风险和提高收益的目的。4．制衡机制。

债券型基金投资策略债券型基金虽然属于风险相对较小的理财方式，但还是有一定风险的。它主要与央行的利息率挂钩，尤其是在升息的环境中。当利率上行的时候，债券的价格会下跌，这样一来债券基金可能会出现亏损。

利率的风险结构可以由三个因素解释

1、影响因数有三个：1，违约风险。债券发行人可能违约，即不能支付利息或在债券到期日不能清偿面值，这是债券所具有的风险，它影响着债券的利率。2，流动性。影响债券利率的另一重要因素是债券的流动性。流动性越强，利率越低。

2、（2）利率的风险结构的决定因素主要有三个： ①违约风险，违约风险是指由于债券发行者的收入会随经营状况而改变，因此债券本息的偿付能力不同，这就给债券本息能否及时偿还带来了不确定性。

3、利率的风险结构受什么影响利率的风险结构，即期限相同的各债券利率之间的关系，主要是由债券的违约风险，债券的流动性，以及税收等因素决定的。(1)违约风险。

4、利率的风险结构：是指债券的到期期限相同但利率却不相同的现象，到期期限相同的债权工具利率不同是由三个原因引起的：违约风险、流动性和所得税因素。

5、利率风险结构是指相同期限的金融工具不同、利率水平之间的关系。

久期是用来衡量债券的什么风险

所谓久期是用来衡量债券持有者在收到现金付款之前，平均需要等待多长时间。

简单来说，久期就是债券的剩余寿命。久期主要用来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度，久期越短，债券价格波动越小，风险越小，反之，债券价格波动越大，风险就越大。

久期在数值上和债券的剩余期限近似，但又有别于债券的剩余期限。在债券投资里，久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险，它对投资者有效把握投资节奏有很大的帮助。

久期和凸性是衡量债券利率风险的重要指标。很多人把久期简单地视为债券的到期期限，其实是对久期的一种片面的理解，而对凸性的概念更是模糊。

利率风险指标有哪些

1、我国商业银行利率风险包括匹配风险、利率结构风险、内含客户选择权风险以及利率曲线风险。商业银行利率风险的形成主要有外部和内部两种因素。

2、衡量风险的指标有三个：第一个：贝塔系数：该指数的指标数值较大的话，就意味着该项目存在的风险会比较大。

3、相对指标久期，债券价格对利率变化的敏感程度，久期用于衡量利率风险。凸性，久期本身对利率变化的敏感程度，通常与久期配合使用，提高利率风险度量的精度。

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